רפורמת מסלולי ההשקעה – מה זה אומר עבורנו החוסכים? וגם בונוס קולינארי…

ביולי 2024 נכנסה לתוקף רפורמה מקיפה שמעצבת מחדש את האופן שבו מושקעים הכספים במוצרי החיסכון הפנסיוני- קרנות פנסיה, קופות גמל, ביטוחי מנהלים וקרנות השתלמות.

מדובר בשינוי רגולטורי רחב שמטרתו לייצר שפה אחידה בין כל הגופים בשוק, לצמצם את חוסר הוודאות של החוסכים, ולהעניק כלים טובים יותר לקבלת החלטות. הרפורמה מחייבת כל מנהל השקעות להגדיר בצורה ברורה את רמת הסיכון, מבנה ההשקעה, החשיפה לנכסים בלתי סחירים והעלויות הגלומות, כך שהחוסך יוכל להשוות בין מסלולים וגופים באופן פשוט ושקוף משמעותית לעומת העבר.

כשמדברים על חיסכון ארוך טווח, חשוב להבין שיש שני משתנים מרכזיים שקובעים כמה כסף יהיה לנו ביום הפרישה:
הראשון, התשואות המצטברות לאורך השנים והשני דמי הניהול שאנו משלמים לאורך הדרך.

חיסכון פנסיוני נפרש על פני עשרות שנים, ולכן אפילו שינוי קטן של 0.5%–1% בתשואה יכול להוביל לפערים של מאות אלפי שקלים בסכום הסופי. זו בדיוק הסיבה שהרפורמה מהותית – היא מחזקת את יכולת החוסכים לשלוט במשתנים הללו, לבחור מסלול שמתאים לגיל ולצרכים, ולוודא שהחיסכון שלהם צומח בצורה מיטבית.

מה השתנה בפועל?

1. סידור מחדש של כל מסלולי ההשקעה
רבים מהמסלולים הקיימים מוזגו, בוטלו או הוגדרו מחדש. גופים שניהלו בעבר עשרות מסלולים בעלי שמות דומים או מבלבלים נדרשו כעת לצמצם את היצע המוצרים שלהם. התוצאה היא פחות עומס מידע ופחות בלבול, כך שהחוסך יכול להבין בצורה מדויקת יותר מה קורה עם הכסף שלו.

2. השוואה קלה יותר בין גופים
המדינה קבעה קטגוריות מחייבות שכל הגופים צריכים לעבוד לפיהן. הגדרות אחידות אלו מאפשרות להעריך ביתר קלות את רמת הסיכון והחשיפה של כל מסלול:

• מסלולים כלליים: מיועדים למי שלא בוחר מסלול ייעודי. הם משלבים מניות, אג"ח ומכשירים נוספים ברמת סיכון בינונית. למרות שמדובר במסלולים "ברירת מחדל", הרכבם שונה בין גופים ויכול להשפיע באופן משמעותי על התשואה הסופית. מסלול כללי מאפשר חופש יחסי למנהל ההשקעות לעשות בהתאם לאופן שבו הוא רואה את השוק.

• מסלולים תלויי גיל: המחולקים לקבוצות גיל מוגדרות – עד 50, 50-60, 60+, גמלאים , כשלכל קבוצה מותאמת רמת סיכון שונה. ככל שהגיל עולה, כך יורדת החשיפה למניות ונכסים תנודתיים. זהו מנגנון שנועד להקטין את הסיכון לקראת הפרישה ולהגן על החוסכים המבוגרים יותר מתנודות חדות בשוק.

• מסלולים מתמחים: מסלולים ממוקדים כגון אג"ח בלבד, מניות בלבד, או השקעה בסקטור מסוים. מסלולים אלה מתאימים לחוסכים בעלי ידע פיננסי או רצון לשלוט באופן ספציפי בהרכב התיק, אך הם דורשים הבנה של סיכונים ומעקב שוטף.

• מסלולים עוקבי מדדים: מסלולים פסיביים המבוססים על מספר מדדי מניות או אג"ח, המפוזרים לפי כללים ברורים: לפחות שלושה מדדים ושום מדד לא יעלה על 50% ממשקל התיק. הם מציעים פיזור רחב, עלויות נמוכות ושקיפות גבוהה.

3. יותר אפשרויות להשקעה פסיבית (מדדים)
מסלולי מדדים תופסים מקום מרכזי ברפורמה. אלו מסלולים שמטרתם לעקוב אחרי השוק במקום לנסות "להכות" אותו. הם נהנים כשיש צמיחה טבעית של שוקי ההון לאורך זמן ולא תלויים בהחלטות נקודתיות של מנהלי השקעות. עלויות הניהול הנמוכות מצטברות לאורך השנים לחיסכון משמעותי, מה שהופך אותם ליעילים במיוחד בתקופות חיסכון ארוכות.

דוגמה מספרית: חוסך שמפקיד 1,000 ש"ח בחודש במשך 30 שנה במסלול מנוהל בעל תשואה שנתית ממוצעת של 5% יצבור כ 836,000 ש"ח. לעומתו, חוסך שמפקיד את אותו סכום במסלול עוקב מדד בעל תשואה שנתית ממוצעת של 6.5% יצבור מעל 1,030,000 ש"ח – פער של כ 200,000 ש"ח שנוצר כמעט כולו מהבדל ברמת העלויות והיעילות של השקעה פסיבית.

4. מעבר בין מסלולים – קל ומהיר
העברה בין מסלולים או בין גופים נשארה חינמית וללא מס, ותהליך הביצוע הפך מהיר ושקוף יותר. המשמעות: החוסך יכול להגיב לשינויים בשוק או לשינויים בחייו האישיים בקלות.

אז למה זה כל כך חשוב עבורי?

1. יתכן שאתם במסלול חדש בלי ששמתם לב – מי שהיה במסלול שבוטל או מוזג הועבר אוטומטית למסלול חלופי, שלא בהכרח תואם את רמת הסיכון המתאימה לו. זהו הזמן לוודא שהמסלול החדש מתאים למטרות שלכם.

2. רמות הסיכון השתנו במסלולים מסוימים – גם כאשר שם המסלול נשאר דומה, הרכב הנכסים יכול היה להשתנות. שינוי זה עלול להשפיע על התנהגות התיק בתקופות תנודתיות.

3. הזדמנות להוזיל דמי ניהול – התחרות שנוצרה בעקבות הרפורמה כבר משפיעה על השוק. זהו זמן נכון לבחון האם דמי הניהול שאתם משלמים תחרותיים ביחס לגופים אחרים.

4. בחלק מהקיבוצים יש בהסדרי הפנסיה החלטות על לגבי אופן ניהול ההשקעות ורמת הסיכון, במיוחד מגיל מסוים – יתכן שהוזזתם למסלול אחר שאינו עומד בקנה מידה אם ההחלטות וזה עשוי לפגוע בזכותם לקבל השלמה מהקיבוץ בגיל פרישה.

אז… חמש שאלות שאתם צריכים לבדוק לגבי התיק הפנסיוני שלכם

1. באיזה מסלול השקעות אני נמצא כיום?
2. מה רמת החשיפה למניות, והאם היא מתאימה לגיל ולמצב המשפחתי?
3. האם יש מסלול חדש שמתאים לי יותר?
4. מה דמי הניהול שאני משלם? האם ניתן להוזיל אותם?
5. האם מסלול ההשקעות שלי תואם את הסדרי הפנסיה של הקיבוץ?

זה הרגע לבדוק את התיק!

הרפורמה יצרה הזדמנות אמיתית לשיפור – אבל רק עבור מי שבודק ופועל.
לבעלי תפקיד בקיבוצים אנו ממליצים לנקוט בשתי פעולות פשוטות:
א. ליידע את החברים/תושבים בקיבוץ בדבר הרפורמה הזו
ב. אנחנו בטנא ערוכים לתמוך בתהליכים האלה נשמח להגיע לאסיפות הסבר לחברים ולסייע לחברים לבחון האם החיסכון הפנסיוני שלהם מותאם לצרכים ומנצל נכון את השינויים אחרי הרפורמה.
פנו אלינו ונשמח לעזור.

ועכשיו פינה חדשה: טנא-קפה

הכר את המלווה האקטוארי ולא פחות חשוב הכר את עגלת הקפה האהובה עליו!
טנא התרחבה בשנים האחרונות ועל מנת להמשיך לתת את השירות הכי טוב והכי זמין לקהל לקוחותינו אנחנו ממשיכים כל העת לגייס ולהכשיר כוח אדם מקצועי, שירותי ואיכותי. אנחנו נמצאים המון בשטח, מגיעים לקיבוצים לפגישות, לאסיפות ולישיבות בבקרים וגם בשעת מאוחרות. הפעילות הרציפה בשטח חושפת אותנו לפינות חמד ועגלות קפה
קסומות- אז למה שרק אנחנו נהנה…..

כל חודש נכיר לכם את אחד מאנשי הצוות שלנו. והראשון, הבכור והוותיק שבחבורה:

עופר גלזר בן 52 , חבר קיבוץ דליה, נשוי + 3 (22,19,15).
עובד בטנא כעשור ונמצא בענף הפנסיה כשני עשורים.
עובד כחלק מהצוות של המלווים הפנסיונים בקיבוצים ומלווה בפועל כ- 24 קיבוצים.
רוצה לנצל את הבמה הצנועה הזו ולפרגן לעסקים קיבוציים: אני ממליץ מאוד על בית קפה משובח בקיבוץ מחניים – "מושיץ" – מאפים וכריכים משובחים שלא מביישים מותגים ידועים בת"א, קפה טוב ויחס חם ולבבי, שפע מקום לשבת וחניה נוחה.